Secondo l'ultimo CNBC Family Office Portfolio Tracker, gli uffici familiari singoli hanno aumentato le loro allocazioni azionarie al 37% nel secondo trimestre, rispetto al 34% del primo trimestre, segnando il più grande incremento degli ultimi anni. Questo cambiamento indica una crescente fiducia nelle azioni pubbliche, nonostante le preoccupazioni riguardo alle bolle di mercato.
Eric Poirier, CEO di Addepar, ha osservato che questo aumento rappresenta il cambiamento più sostanziale da un trimestre all'altro registrato negli ultimi tre o quattro anni. L'aumento delle partecipazioni azionarie è coinciso con una forte performance del mercato azionario, con l'S&P 500 che ha guadagnato circa il 15% durante il trimestre.
Al contrario, gli uffici familiari hanno ridotto le loro allocazioni ai mercati privati e al settore immobiliare, con un calo di 3 punti percentuali negli investimenti alternativi, che ora rappresentano il 46% dei loro portafogli.
Questo calo è stato principalmente attribuito a svalutazioni nelle valutazioni del credito privato, dove il 18% dei fondi di recente vintage ha riportato diminuzioni nei valori patrimoniali netti. Le principali azioni detenute dagli uffici familiari includevano Microsoft, Amazon, Alphabet, Apple e Nvidia, riflettendo una forte preferenza per le aziende tecnologiche e legate all'AI.
Guardando al futuro, Poirier ha sottolineato che i tassi di interesse e l'ambiente del reddito fisso saranno temi critici da monitorare nel prossimo trimestre.