CarMax è attualmente scambiata a circa 17 volte i suoi utili attesi per l'anno fiscale di $3,16 per azione, il che è in linea con la sua valutazione storica. Tuttavia, il mercato delle auto usate sta affrontando sfide significative, in particolare per i consumatori di fascia media che stanno lottando con prezzi elevati e costi di finanziamento.
Il tasso percentuale annuale medio (APR) per i prestiti auto usati è del 15,9%, con termini di prestito che mediamente durano 68 mesi, rendendo i pagamenti mensili inaccessibili per molti acquirenti. Le metriche operative indicano un rallentamento nelle performance delle concessionarie, con cicli di conversione del denaro più lunghi e un turnover dell'inventario più lento.
Date queste condizioni, sebbene non si preveda un forte calo delle azioni di CarMax, il potenziale per un significativo rialzo è anch'esso limitato. Una strategia di trading suggerita prevede uno short strangle coperto a novembre, che include la vendita di un put a $50 e di un call a $60, mentre si acquista un call a $67,50 per protezione.
Questa strategia potrebbe generare un credito netto di circa $2,30 per azione, con parametri di rischio definiti. La zona di profitto ideale è compresa tra $50 e $60, dove tutte le opzioni scadrebbero senza valore, consentendo all'investitore di trattenere l'intero credito.
Il punto di pareggio al ribasso è fissato a $47,70, mentre il rischio al rialzo è limitato a $5,20 sopra $67,50, fornendo un margine di sicurezza contro movimenti di mercato imprevisti.