Доходности казначейских облигаций США претерпели значительные колебания, при этом доходность 10-летних облигаций выросла более чем на 90 базисных пунктов в 2026 году и достигла максимума более 5,3%, в то время как доходность 30-летних облигаций составила 5,7%, что является самым высоким показателем за 24 года.
Эта волатильность вызывает опасения по поводу возможных дальнейших повышений ставок Федеральной резервной системой, особенно после того, как потребительские цены увеличились на 3,7% в годовом исчислении в сентябре, превысив ожидания. В результате трейдеры ожидают как минимум еще одного повышения ставок до конца года.
Более высокие процентные ставки обычно создают проблемы для секторов с высоким уровнем задолженности и капитальными требованиями, таких как застройщики и коммунальные службы. Например, 38% застройщиков снизили цены в сентябре из-за слабого спроса, связанного с ростом ипотечных ставок, что привело к падению на 7,3% в iShares U.S. Home Construction ETF (ITB).
Коммунальные службы также испытывают давление, сектор коммунальных услуг S&P 500 зафиксировал более чем 6% снижение в сентябре, что стало крупнейшим месячным падением с декабря 2024 года.
Акции технологий, особенно те, которые связаны с искусственным интеллектом, также находятся под угрозой, поскольку растут опасения по поводу их уровней заимствований. iShares Semiconductor ETF (SOXX) сталкивается с затяжной серией потерь, отражая более широкую волатильность рынка.
В отличие от этого, акции здравоохранения ожидаются более устойчивыми благодаря стабильным доходам и постоянному спросу. Особенно стоит отметить, что Abbott Laboratories, Boston Scientific и CVS Health входят в число акций здравоохранения, предпочитаемых аналитиками, при этом Abbott демонстрирует потенциальный рост почти на 16% от своего недавнего закрытия.