Die Renditen der US-Staatsanleihen haben erhebliche Schwankungen erlebt, wobei die 10-Jahres-Rendite im Jahr 2026 um über 90 Basispunkte gestiegen ist und einen Höchststand von mehr als 5,3 % erreicht hat, während die 30-Jahres-Rendite 5,7 % erreichte, den höchsten Stand seit 24 Jahren.
Diese Volatilität weckt Bedenken hinsichtlich möglicher weiterer Zinserhöhungen durch die Federal Reserve, insbesondere nachdem die Verbraucherpreise im September im Jahresvergleich um 3,7 % gestiegen sind und die Erwartungen übertroffen haben. Infolgedessen erwarten Händler mindestens eine weitere Zinserhöhung vor Jahresende.
Höhere Zinssätze schaffen typischerweise Herausforderungen für Sektoren mit hohen Schulden und Kapitalanforderungen, wie Hausbauer und Versorgungsunternehmen. Beispielsweise haben 38 % der Hausbauer im September die Preise aufgrund der schwachen Nachfrage, die mit steigenden Hypothekenzinsen verbunden ist, gesenkt, was zu einem Rückgang von 7,3 % beim iShares U.S.
Home Construction ETF (ITB) führte. Auch die Versorgungsunternehmen spüren den Druck, da der S&P 500 Versorgungssektor im September einen Rückgang von über 6 % verzeichnete, den größten monatlichen Rückgang seit Dezember 2024. Technologiewerte, insbesondere solche, die in der künstlichen Intelligenz tätig sind, sind ebenfalls gefährdet, da die Bedenken über ihre Verschuldungsniveaus wachsen.
Der iShares Semiconductor ETF (SOXX) hat eine längere Verlustserie, die die breitere Marktsituation widerspiegelt. Im Gegensatz dazu wird erwartet, dass Gesundheitsaktien aufgrund ihrer stabilen Erträge und konstanten Nachfrage widerstandsfähiger sind.
Besonders hervorzuheben sind Abbott Laboratories, Boston Scientific und CVS Health, die von Analysten bevorzugt werden, wobei Abbott ein potenzielles Aufwärtspotenzial von fast 16 % im Vergleich zu seinem jüngsten Schlusskurs zeigt.