Les rendements du Trésor américain ont connu des fluctuations significatives, le rendement à 10 ans augmentant de plus de 90 points de base en 2026 et atteignant un sommet de plus de 5,3 %, tandis que le rendement à 30 ans a atteint 5,7 %, le plus élevé en 24 ans.
Cette volatilité suscite des inquiétudes quant à de potentielles hausses de taux supplémentaires par la Réserve fédérale, surtout après que les prix à la consommation ont augmenté de 3,7 % d'une année sur l'autre en septembre, dépassant les attentes. En conséquence, les traders anticipent au moins une hausse de taux supplémentaire avant la fin de l'année.
Des taux d'intérêt plus élevés créent généralement des défis pour les secteurs avec un fort endettement et des besoins en capital, tels que les constructeurs de maisons et les services publics. Par exemple, 38 % des constructeurs de maisons ont réduit leurs prix en septembre en raison d'une demande stagnante liée à la hausse des taux hypothécaires, entraînant une baisse de 7,3 % de l'iShares U.S.
Home Construction ETF (ITB). Les services publics ressentent également la pression, le secteur des services publics du S&P 500 enregistrant une baisse de plus de 6 % en septembre, sa plus forte baisse mensuelle depuis décembre 2024.
Les actions technologiques, en particulier celles impliquées dans l'intelligence artificielle, sont également à risque alors que les inquiétudes grandissent concernant leurs niveaux d'endettement. L'iShares Semiconductor ETF (SOXX) subit une série de pertes prolongées, reflétant la volatilité plus large du marché.
En revanche, les actions du secteur de la santé devraient être plus résilientes en raison de leurs bénéfices stables et d'une demande constante. Notamment, Abbott Laboratories, Boston Scientific et CVS Health figurent parmi les actions du secteur de la santé privilégiées par les analystes, Abbott montrant un potentiel de hausse de près de 16 % par rapport à sa récente clôture.