Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. han experimentado fluctuaciones significativas, con el rendimiento a 10 años aumentando más de 90 puntos básicos en 2026 y alcanzando un máximo de más del 5.3%, mientras que el rendimiento a 30 años llegó al 5.7%, el más alto en 24 años.
Esta volatilidad está generando preocupaciones sobre posibles aumentos adicionales de tasas por parte de la Reserva Federal, especialmente después de que los precios al consumidor aumentaran un 3.7% interanual en septiembre, superando las expectativas. Como resultado, los operadores anticipan al menos un aumento más de tasas antes de fin de año.
Las tasas de interés más altas suelen crear desafíos para sectores con altos niveles de deuda y requisitos de capital, como los constructores de viviendas y los servicios públicos. Por ejemplo, el 38% de los constructores de viviendas redujeron precios en septiembre debido a la débil demanda vinculada al aumento de las tasas hipotecarias, lo que llevó a una caída del 7.3% en el iShares U.S.
Home Construction ETF (ITB). Los servicios públicos también están sintiendo la presión, con el sector de servicios públicos del S&P 500 experimentando una caída de más del 6% en septiembre, su mayor descenso mensual desde diciembre de 2024.
Las acciones tecnológicas, particularmente aquellas involucradas en inteligencia artificial, también están en riesgo a medida que crecen las preocupaciones sobre sus niveles de endeudamiento. El iShares Semiconductor ETF (SOXX) enfrenta una racha prolongada de pérdidas, reflejando la volatilidad más amplia del mercado.
En contraste, se espera que las acciones del sector salud sean más resilientes debido a sus ganancias estables y demanda consistente. Notablemente, Abbott Laboratories, Boston Scientific y CVS Health se encuentran entre las acciones del sector salud favorecidas por los analistas, con Abbott mostrando un potencial de aumento de casi el 16% desde su cierre reciente.