Недавнее решение Федеральной резервной системы повысить процентные ставки на 25 базисных пунктов, что стало первым повышением за более чем три года, побудило Bank of America предложить инвесторам пересмотреть свои инвестиционные стратегии. Целевой диапазон для ставки по овернайт-фондам теперь установлен на уровне 3,75%-4%, с ожиданиями двух дополнительных повышений в этом году.
Этот сдвиг привел к тому, что долгосрочные доходности достигли почти 20-летних максимумов, при этом доходность по 10-летним казначейским облигациям выросла до 5,116%, что стало крупнейшим однодневным увеличением за почти 18 месяцев.
Факторы, способствующие этому росту, включают ястребиные комментарии со стороны чиновников Федеральной резервной системы, высокие цены на нефть и сильную экономическую активность.
Поскольку более высокие доходности делают облигации более привлекательными по сравнению с акциями, Bank of America подчеркивает, что акции качественных и недооцененных компаний, вероятно, будут показывать лучшие результаты в этом цикле повышения ставок.
Они выделили конкретные акции в рамках Russell 2000, которые имеют сильные фундаментальные показатели, такие как Madison Square Garden Entertainment, Peloton и First Bancorp из Пуэрто-Рико, которые, как ожидается, будут процветать, несмотря на давление растущих процентных ставок.
Акции Madison Square Garden выросли более чем на 45% в этом году, в то время как First Bancorp прибавил 30%, получая выгоду от более высоких ставок, которые позволяют банкам взимать больше за кредиты. Peloton, несмотря на 20%-ное снижение с начала года, готовится к восстановлению с новыми продуктами и акцентом на денежный поток.
В целом, Bank of America предполагает, что эти акции могут стать надежными инвестициями, поскольку рынок адаптируется к среде более высоких процентных ставок.