La reciente decisión de la Reserva Federal de aumentar las tasas de interés en 25 puntos básicos, marcando su primer aumento en más de tres años, ha llevado a Bank of America a sugerir que los inversores reevalúen sus estrategias de inversión. El rango objetivo para la tasa de fondos federales ahora se establece entre 3.75% y 4%, con expectativas de dos aumentos adicionales más adelante este año.
Este cambio ha llevado a que los rendimientos a largo plazo alcancen niveles cercanos a máximos de 20 años, con el rendimiento del Tesoro a 10 años aumentando a 5.116%, su mayor incremento en un solo día en casi 18 meses. Los factores que contribuyen a este aumento incluyen comentarios agresivos de funcionarios de la Reserva Federal, altos precios del petróleo y una fuerte actividad económica.
A medida que los rendimientos más altos hacen que los bonos sean más atractivos en comparación con las acciones, Bank of America enfatiza que las acciones de calidad y valor probablemente tendrán un mejor desempeño durante este ciclo de aumento de tasas.
Identificaron acciones específicas dentro del Russell 2000 que tienen fundamentos sólidos, como Madison Square Garden Entertainment, Peloton y First Bancorp de Puerto Rico, que se espera que prosperen a pesar de las presiones de las tasas de interés en aumento.
Las acciones de Madison Square Garden han aumentado más del 45% este año, mientras que First Bancorp ha ganado un 30%, beneficiándose de las tasas más altas que permiten a los bancos cobrar más por los préstamos. Peloton, a pesar de una caída del 20% en lo que va del año, está posicionada para una recuperación con nuevas ofertas de productos y un enfoque en el flujo de efectivo.
En general, Bank of America sugiere que estas acciones podrían ser inversiones sólidas a medida que el mercado se ajusta a un entorno de tasas de interés más altas.