La recente decisione della Federal Reserve di aumentare i tassi d'interesse di 25 punti base, segnando il primo aumento in oltre tre anni, ha spinto Bank of America a suggerire agli investitori di rivalutare le proprie strategie di investimento. L'intervallo target per il tasso overnight è ora fissato tra il 3,75% e il 4%, con aspettative per due ulteriori aumenti entro la fine dell'anno.
Questo cambiamento ha portato i rendimenti a lungo termine a raggiungere quasi i massimi ventennali, con il rendimento del Treasury a 10 anni che è salito al 5,116%, il suo maggiore aumento in un solo giorno in quasi 18 mesi.
I fattori che contribuiscono a questo aumento includono commenti aggressivi da parte dei funzionari della Federal Reserve, alti prezzi del petrolio e una forte attività economica.
Poiché rendimenti più elevati rendono le obbligazioni più attraenti rispetto alle azioni, Bank of America sottolinea che le azioni di qualità e valore probabilmente performeranno meglio durante questo ciclo di aumento dei tassi.
Hanno identificato specifiche azioni all'interno del Russell 2000 che hanno solidi fondamentali, come Madison Square Garden Entertainment, Peloton e First Bancorp di Porto Rico, che si prevede prospereranno nonostante le pressioni derivanti dall'aumento dei tassi d'interesse.
Il titolo di Madison Square Garden è aumentato di oltre il 45% quest'anno, mentre First Bancorp ha guadagnato il 30%, beneficiando dei tassi più elevati che consentono alle banche di addebitare di più sui prestiti. Peloton, nonostante un calo del 20% dall'inizio dell'anno, è posizionata per una ripresa con nuove offerte di prodotti e un focus sul flusso di cassa.
In generale, Bank of America suggerisce che queste azioni potrebbero essere investimenti solidi mentre il mercato si adatta a un ambiente di tassi d'interesse più elevati.