La récente décision de la Réserve fédérale d'augmenter les taux d'intérêt de 25 points de base, marquant sa première hausse en plus de trois ans, a incité Bank of America à suggérer aux investisseurs de réévaluer leurs stratégies d'investissement.
La fourchette cible pour le taux des fonds fédéraux est désormais fixée entre 3,75 % et 4 %, avec des attentes pour deux hausses supplémentaires plus tard cette année.
Ce changement a conduit les rendements à long terme à atteindre des niveaux proches des plus hauts de 20 ans, le rendement des bons du Trésor à 10 ans atteignant 5,116 %, sa plus grande augmentation en une journée depuis près de 18 mois.
Les facteurs contribuant à cette hausse incluent des commentaires bellicistes de la part des responsables de la Réserve fédérale, des prix élevés du pétrole et une forte activité économique.
Alors que des rendements plus élevés rendent les obligations plus attrayantes par rapport aux actions, Bank of America souligne que les actions de qualité et de valeur sont susceptibles de mieux performer durant ce cycle de hausse des taux.
Ils ont identifié des actions spécifiques au sein du Russell 2000 qui ont de solides fondamentaux, telles que Madison Square Garden Entertainment, Peloton et First Bancorp de Porto Rico, qui devraient prospérer malgré les pressions des taux d'intérêt en hausse.
L'action de Madison Square Garden a augmenté de plus de 45 % cette année, tandis que First Bancorp a gagné 30 %, bénéficiant des taux plus élevés qui permettent aux banques de facturer davantage sur les prêts. Peloton, malgré un déclin de 20 % depuis le début de l'année, est positionné pour une reprise avec de nouvelles offres de produits et un accent sur le flux de trésorerie.
Dans l'ensemble, Bank of America suggère que ces actions pourraient être de solides investissements alors que le marché s'ajuste à un environnement de taux d'intérêt plus élevés.