Die jüngste Entscheidung der Federal Reserve, die Zinssätze um 25 Basispunkte zu erhöhen, was die erste Erhöhung seit über drei Jahren darstellt, hat die Bank of America veranlasst, Investoren zu empfehlen, ihre Anlagestrategien zu überdenken. Der Zielbereich für den Übernachtzins liegt nun bei 3,75%-4%, mit Erwartungen an zwei weitere Erhöhungen später in diesem Jahr.
Diese Veränderung hat dazu geführt, dass die langfristigen Renditen nahe 20-Jahres-Hochs liegen, wobei die Benchmark-Rendite für 10-jährige Staatsanleihen auf 5,116% gestiegen ist, was den größten Anstieg an einem Tag seit fast 18 Monaten darstellt.
Zu den Faktoren, die zu diesem Anstieg beigetragen haben, gehören die taubenhaften Kommentare von Beamten der Federal Reserve, hohe Ölpreise und eine starke wirtschaftliche Aktivität. Da höhere Renditen Anleihen im Vergleich zu Aktien attraktiver machen, betont die Bank of America, dass Qualitäts- und Value-Aktien während dieses Zinsanhebungszyklus wahrscheinlich besser abschneiden werden.
Sie identifizierten spezifische Aktien innerhalb des Russell 2000, die starke Fundamentaldaten aufweisen, wie Madison Square Garden Entertainment, Peloton und Puerto Ricos First Bancorp, die voraussichtlich trotz des Drucks durch steigende Zinssätze gedeihen werden.
Die Aktie von Madison Square Garden ist in diesem Jahr um über 45% gestiegen, während First Bancorp um 30% zulegte und von den höheren Zinsen profitiert, die es den Banken ermöglichen, mehr für Kredite zu verlangen. Peloton, trotz eines Rückgangs von 20% seit Jahresbeginn, ist gut positioniert für eine Erholung mit neuen Produktangeboten und einem Fokus auf Cashflow.
Insgesamt schlägt die Bank of America vor, dass diese Aktien solide Investitionen sein könnten, während sich der Markt an ein höheres Zinsumfeld anpasst.