Сектор программного обеспечения совершил замечательное восстановление, вернув почти всю свою рыночную стоимость после резкого падения, известного как 'SaaSpocalypse', в начале этого года. ETF на программное обеспечение IGV вырос почти на 40% с минимальных значений в апреле, в то время как ETF на программное обеспечение XSW от State Street достиг нового максимума в конце августа.
Аналитики предполагают, что это восстановление отражает примирение с искусственным интеллектом, который изначально представлял угрозу для традиционного программного обеспечения.
Брент Тилл из Jefferies отметил, что компании скорее будут сотрудничать с ведущими поставщиками, чем владеть всей технологической инфраструктурой, подчеркивая важность собственных данных и устоявшихся рабочих процессов как конкурентных преимуществ.
Инвестиционные возможности видны в подсекторах, таких как платформы данных и кибербезопасность, поскольку монетизация ИИ в потребительских приложениях остается непостоянной. Jefferies рекомендует такие компании, как Snowflake, Dynatrace, Palo Alto Networks и Okta.
Акции Snowflake выросли на 22% после публикации отчетности за второй квартал, которая превысила ожидания, с скорректированной прибылью в 62 цента на акцию при выручке в 1,55 миллиарда долларов. Аналогично, Palo Alto Networks сообщила о скорректированной прибыли в 1,02 доллара на акцию, превысив прогнозы.
Несмотря на некоторую осторожность в отношении монетизации ИИ на уровне приложений, есть заметные успешные истории, такие как Doximity, чьи акции удвоились после того, как генеральный директор подчеркнул значительные доходы от инструмента поиска на основе ИИ.
Более того, устоявшиеся компании, такие как Salesforce, позиционируют себя как дополнение к достижениям ИИ, указывая на совместный, а не конкурентный подход на развивающемся рынке.