Le secteur des logiciels a connu une reprise remarquable, récupérant presque toute sa valeur marchande après avoir subi une forte baisse qualifiée de 'SaaSpocalypse' plus tôt cette année. L'ETF IGV des logiciels a augmenté de près de 40 % par rapport à ses niveaux d'avril, tandis que l'ETF XSW de State Street a atteint un nouveau sommet à la fin août.
Les analystes suggèrent que cette reprise reflète une réconciliation avec l'intelligence artificielle, qui représentait initialement une menace pour les logiciels traditionnels.
Brent Thill de Jefferies a noté que les entreprises sont plus susceptibles de s'associer avec des fournisseurs leaders plutôt que de posséder l'ensemble de la pile technologique, soulignant l'importance des données propriétaires et des flux de travail établis comme avantages concurrentiels.
Des opportunités d'investissement sont perçues dans des sous-secteurs tels que les plateformes de données et la cybersécurité, alors que la monétisation de l'IA dans les applications destinées aux consommateurs reste incohérente. Jefferies recommande des entreprises telles que Snowflake, Dynatrace, Palo Alto Networks et Okta.
Les actions de Snowflake ont grimpé de 22 % après avoir annoncé des résultats du deuxième trimestre dépassant les attentes, avec un bénéfice ajusté de 62 cents par action sur un chiffre d'affaires de 1,55 milliard de dollars. De même, Palo Alto Networks a annoncé un bénéfice ajusté de 1,02 dollar par action, dépassant les estimations.
Malgré certaines réserves concernant la monétisation de l'IA au niveau des applications, il existe des histoires de succès notables, comme Doximity, dont les actions ont doublé après que le PDG a souligné des retours significatifs de son outil de recherche IA.
De plus, des entreprises établies comme Salesforce se positionnent comme complémentaires aux avancées de l'IA, indiquant une approche collaborative plutôt que concurrentielle sur le marché en évolution.