O setor de software fez uma recuperação notável, recuperando quase todo o seu valor de mercado após experimentar uma queda acentuada referida como 'SaaSpocalypse' no início deste ano. O ETF de software IGV subiu quase 40% desde suas mínimas de abril, enquanto o ETF de software XSW da State Street alcançou um novo recorde no final de agosto.
Analistas sugerem que essa recuperação reflete uma reconciliação com a inteligência artificial, que inicialmente representava uma ameaça ao software tradicional.
Brent Thill, da Jefferies, observou que as empresas estão mais propensas a se associar a fornecedores líderes em vez de possuir toda a pilha de tecnologia, enfatizando a importância de dados proprietários e fluxos de trabalho estabelecidos como vantagens competitivas.
Oportunidades de investimento são vistas em sub-setores como plataformas de dados e cibersegurança, uma vez que a monetização da IA em aplicações voltadas para o consumidor permanece inconsistente. A Jefferies recomenda empresas como Snowflake, Dynatrace, Palo Alto Networks e Okta.
As ações da Snowflake dispararam 22% após relatar lucros do segundo trimestre que superaram as expectativas, com lucros ajustados de 62 centavos por ação sobre uma receita de $1,55 bilhão. Da mesma forma, a Palo Alto Networks relatou lucros ajustados de $1,02 por ação, superando as estimativas.
Apesar de alguma cautela em relação à monetização da IA em nível de aplicação, há histórias de sucesso notáveis, como a Doximity, que viu suas ações dobrarem após o CEO destacar retornos significativos de sua ferramenta de busca em IA.
Além disso, empresas estabelecidas como a Salesforce estão se posicionando como complementares aos avanços em IA, indicando uma abordagem colaborativa em vez de competitiva no mercado em evolução.