Il settore software ha compiuto una straordinaria ripresa, recuperando quasi tutto il suo valore di mercato dopo aver subito un forte calo definito 'SaaSpocalypse' all'inizio di quest'anno. L'ETF software IGV è aumentato di quasi il 40% dai minimi di aprile, mentre l'ETF software XSW di State Street ha raggiunto un nuovo massimo alla fine di agosto.
Gli analisti suggeriscono che questa ripresa riflette una riconciliazione con l'intelligenza artificiale, che inizialmente rappresentava una minaccia per il software tradizionale.
Brent Thill di Jefferies ha osservato che le aziende sono più propense a collaborare con fornitori leader piuttosto che possedere l'intero stack tecnologico, sottolineando l'importanza dei dati proprietari e dei flussi di lavoro consolidati come vantaggi competitivi.
Le opportunità di investimento si trovano in sottosettori come le piattaforme dati e la cybersicurezza, poiché la monetizzazione dell'IA nelle applicazioni rivolte ai consumatori rimane incoerente. Jefferies raccomanda aziende come Snowflake, Dynatrace, Palo Alto Networks e Okta.
Le azioni di Snowflake sono aumentate del 22% dopo aver riportato utili del secondo trimestre superiori alle aspettative, con utili rettificati di 62 centesimi per azione su ricavi di 1,55 miliardi di dollari. Allo stesso modo, Palo Alto Networks ha riportato utili rettificati di 1,02 dollari per azione, superando le stime.
Nonostante alcune precauzioni riguardo alla monetizzazione dell'IA a livello di applicazione, ci sono storie di successo notevoli, come Doximity, che ha visto raddoppiare le sue azioni dopo che il CEO ha evidenziato ritorni significativi dal suo strumento di ricerca IA.
Inoltre, aziende consolidate come Salesforce si stanno posizionando come complementari ai progressi dell'IA, indicando un approccio collaborativo piuttosto che competitivo nel mercato in evoluzione.