Der Softwaresektor hat eine bemerkenswerte Erholung erlebt und fast seinen gesamten Marktwert zurückgewonnen, nachdem er einen drastischen Rückgang erlitten hatte, der als 'SaaSpocalypse' bezeichnet wird. Der IGV Software ETF ist seit seinen Tiefstständen im April um fast 40% gestiegen, während der XSW Software ETF von State Street Ende August ein neues Hoch erreichte.
Analysten deuten darauf hin, dass diese Erholung eine Versöhnung mit der künstlichen Intelligenz widerspiegelt, die zunächst eine Bedrohung für traditionelle Software darstellte.
Brent Thill von Jefferies bemerkte, dass Unternehmen eher mit führenden Anbietern zusammenarbeiten, anstatt den gesamten Technologiestack zu besitzen, und betonte die Bedeutung von proprietären Daten und etablierten Arbeitsabläufen als Wettbewerbsvorteile.
Investitionsmöglichkeiten werden in Teilsektoren wie Datenplattformen und Cybersicherheit gesehen, da die Monetarisierung von KI in verbraucherorientierten Anwendungen inkonsistent bleibt. Jefferies empfiehlt Unternehmen wie Snowflake, Dynatrace, Palo Alto Networks und Okta.
Die Aktien von Snowflake stiegen um 22%, nachdem das Unternehmen im zweiten Quartal Ergebnisse veröffentlicht hatte, die die Erwartungen übertrafen, mit bereinigten Gewinnen von 62 Cent pro Aktie bei einem Umsatz von 1,55 Milliarden Dollar. Ähnlich berichtete Palo Alto Networks von bereinigten Gewinnen von 1,02 Dollar pro Aktie, die die Schätzungen übertrafen.
Trotz gewisser Vorsicht hinsichtlich der Monetarisierung von KI auf Anwendungsebene gibt es bemerkenswerte Erfolgsgeschichten, wie Doximity, dessen Aktien sich verdoppelt haben, nachdem der CEO signifikante Renditen aus seinem KI-Suchtool hervorgehoben hatte.
Darüber hinaus positionieren sich etablierte Unternehmen wie Salesforce als komplementär zu den Fortschritten in der KI und zeigen einen kollaborativen Ansatz in dem sich entwickelnden Markt.