ETF сектора промышленности S&P 500 (XLI) вырос всего на 8,8% в этом году, в резком контрасте с ETF VanEck Semiconductor (SMH), который вырос на 64%. Это расхождение началось в середине апреля, когда XLI снизился почти на 3%, в то время как SMH увеличился на 33%.
Факторы, способствующие этой тенденции, включают высокие оценки для промышленности, осторожность инвесторов в отношении акций, связанных с центрами обработки данных, и спад в акциях оборонной отрасли, которые в совокупности оказали давление на сектор.
Примечательно, что промышленные компании торгуются с коэффициентом цена/прибыль на уровне 23, что выше 19 для S&P 500 и выше их исторического среднего значения в 20. Caterpillar, ключевой игрок, увидел падение своих акций на 23% за последние три месяца, что отражает более широкие опасения по поводу ожиданий роста сектора.
Несмотря на эти проблемы, Николас Колас из DataTrek Research видит благоприятный риск-возвратный сценарий для промышленности, особенно с учетом предстоящих отчетов за третий квартал, которые могут продемонстрировать сильные заказы и надежность прибыли. Аналитики считают, что если промышленные компании смогут продемонстрировать стабильные результаты, их оценки могут оправдать премию.
Более того, DataTrek ожидает, что давление, связанное с развитием центров обработки данных, ослабнет после промежуточных выборов, поддерживая долгосрочный спрос. Для инвесторов, стремящихся воспользоваться потенциальными восстановлением, доступны варианты, включая ETF XLI или отдельные акции, такие как Boeing и C.H.
Robinson, которые, по мнению аналитиков, ожидают значительного роста в следующем году.