Der S&P 500 Industriesektor ETF (XLI) ist in diesem Jahr nur um 8,8 % gestiegen, im krassen Gegensatz zum VanEck Semiconductor ETF (SMH), der um 64 % zugelegt hat. Diese Divergenz begann Mitte April, wobei XLI seitdem um fast 3 % gefallen ist, während SMH um 33 % zulegte.
Zu den Faktoren, die zu diesem Trend beitragen, gehören hohe Bewertungen für den Industriesektor, die Vorsicht der Anleger in Bezug auf datenzentrierte Aktien und ein Rückgang bei Verteidigungsaktien, die den Sektor insgesamt unter Druck gesetzt haben.
Bemerkenswert ist, dass Industriewerte mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 23 gehandelt werden, was über den 19 des S&P 500 und dem eigenen historischen Durchschnitt von 20 liegt. Caterpillar, ein wichtiger Akteur, hat in den letzten drei Monaten einen Rückgang von 23 % bei seinen Aktien verzeichnet, was die breiteren Bedenken hinsichtlich der Wachstumserwartungen des Sektors widerspiegelt.
Trotz dieser Herausforderungen sieht Nicholas Colas von DataTrek Research ein günstiges Risiko-Ertrags-Szenario für den Industriesektor, insbesondere mit den bevorstehenden Ergebnissen des dritten Quartals, die starke Auftragsbestände und eine verlässliche Ertragskraft zeigen könnten.
Analysten glauben, dass, wenn Industriefirmen eine solide Leistung zeigen können, ihre Bewertungen eine Prämie rechtfertigen könnten. Darüber hinaus erwartet DataTrek, dass der Druck im Zusammenhang mit der Entwicklung von Rechenzentren nach den Zwischenwahlen nachlassen wird, was die langfristige Nachfrage unterstützt.
Für Anleger, die von möglichen Erholungen profitieren möchten, stehen Optionen wie der XLI ETF oder Einzelaktien wie Boeing und C.H. Robinson zur Verfügung, von denen Analysten erwarten, dass sie im nächsten Jahr erheblich steigen werden.