Der jüngste Gewinnbericht von McKesson hebt einen strategischen Wandel in seinem Geschäftsmodell hervor, wobei die Onkologie- und Technologieeinheiten nun höhere Margen und schnelleres Wachstum im Vergleich zu den traditionellen Großhandelsoperationen beitragen.
Das Unternehmen hat die Übernahme der Precision Medicine Group abgeschlossen und investiert 1,4 Milliarden US-Dollar für eine 49%ige Beteiligung an Option Care Health, was auf einen starken Fokus auf die Erweiterung seiner spezialisierten Dienstleistungen hinweist.
Das Management hat die angepasste Gewinnprognose für das Geschäftsjahr 2027 auf einen Bereich von 45,60 bis 46,40 US-Dollar pro Aktie angehoben, was einer Wachstumsrate von 17% bis 19% entspricht.
Bemerkenswert ist, dass das traditionelle Großhandelsgeschäft 82,3% des Umsatzes generierte, jedoch nur 52% des angepassten operativen Gewinns des Segments ausmachte, was die Rentabilität der neueren Segmente unterstreicht.
Die geplante Abspaltung der Medical-Surgical Solutions-Einheit von McKesson, die in Wellverse umbenannt werden soll, sowie die Verlängerung des Vertriebsvertrags mit CVS Health bis Juni 2032, erhöhen weiter die langfristigen Wachstumsaussichten.
Das Unternehmen generiert auch starken freien Cashflow, mit Erwartungen von 4,5 Milliarden bis 4,9 Milliarden US-Dollar für das Geschäftsjahr 2027, und hat aktiv Aktien zurückgekauft, was das Wachstum pro Aktie unterstützt.
Trotz eines signifikanten Aktienrallys bleibt die Bewertung von McKesson im Vergleich zu ihrem historischen Median attraktiv, was auf weiteres Aufwärtspotenzial hindeutet, während es sich weiterhin zu einem dynamischeren Anbieter von Gesundheitsdienstleistungen entwickelt.