El ETF del sector industrial del S&P 500 (XLI) ha subido solo un 8.8% este año, en marcado contraste con el ETF de semiconductores de VanEck (SMH), que ha aumentado un 64%. Esta divergencia comenzó a mediados de abril, con XLI cayendo casi un 3% desde entonces, mientras que SMH ganó un 33%.
Los factores que contribuyen a esta tendencia incluyen las altas valoraciones para los industriales, la cautela de los inversores respecto a las acciones relacionadas con centros de datos y una caída en las acciones de defensa, que han presionado colectivamente al sector.
Notablemente, los industriales se negocian a un ratio precio-beneficio futuro de 23, por encima del 19 del S&P 500 y de su propio promedio histórico de 20. Caterpillar, un jugador clave, ha visto caer su acción un 23% en los últimos tres meses, reflejando preocupaciones más amplias sobre las expectativas de crecimiento del sector.
A pesar de estos desafíos, Nicholas Colas de DataTrek Research ve un escenario favorable de riesgo-recompensa para los industriales, especialmente con los próximos resultados del tercer trimestre que podrían demostrar fuertes carteras de pedidos y fiabilidad en las ganancias.
Los analistas creen que si las empresas industriales pueden mostrar un rendimiento sólido, sus valoraciones pueden justificar una prima. Además, DataTrek anticipa que las presiones en torno al desarrollo de centros de datos disminuirán después de las elecciones de medio término, apoyando la demanda a largo plazo.
Para los inversores que buscan capitalizar posibles rebotes, las opciones incluyen el ETF XLI o acciones individuales como Boeing y C.H. Robinson, que los analistas esperan que aumenten significativamente en el próximo año.