L'ETF du secteur industriel S&P 500 (XLI) n'a augmenté que de 8,8 % cette année, en contraste frappant avec l'ETF VanEck Semiconductor (SMH), qui a bondi de 64 %. Cette divergence a commencé à la mi-avril, XLI ayant chuté de près de 3 % depuis lors, tandis que SMH a gagné 33 %.
Les facteurs contribuant à cette tendance incluent des évaluations élevées pour les industriels, la prudence des investisseurs concernant les actions liées aux centres de données, et un déclin des actions de défense, qui ont collectivement exercé une pression sur le secteur.
Notamment, les industriels se négocient à un ratio cours/bénéfice anticipé de 23, au-dessus des 19 du S&P 500 et de sa propre moyenne historique de 20. Caterpillar, un acteur clé, a vu son action chuter de 23 % au cours des trois derniers mois, reflétant des inquiétudes plus larges concernant les attentes de croissance du secteur.
Malgré ces défis, Nicholas Colas de DataTrek Research voit un scénario de risque-rendement favorable pour les industriels, surtout avec les prochains bénéfices du troisième trimestre qui pourraient démontrer des carnets de commandes solides et une fiabilité des bénéfices.
Les analystes estiment que si les entreprises industrielles peuvent montrer une performance solide, leurs évaluations pourraient justifier une prime. De plus, DataTrek anticipe que les pressions entourant le développement des centres de données s'atténueront après les élections de mi-mandat, soutenant la demande à long terme.
Pour les investisseurs cherchant à capitaliser sur des rebonds potentiels, les options incluent l'ETF XLI ou des actions individuelles comme Boeing et C.H. Robinson, que les analystes s'attendent à voir augmenter significativement au cours de l'année prochaine.