Ожидается, что предстоящий отчет по Индексу потребительских цен (CPI) покажет инфляцию на уровне 3,6% за сентябрь, что связано с ростом цен на энергоносители, вызванным геополитической напряженностью. Хотя инфляция снизилась с пика в 9,1% в 2022 году, она все еще превышает целевой уровень Федеральной резервной системы в 2%.
Инвесторы все больше обеспокоены инфляцией, что отражается в Опросе потребительских ожиданий Нью-Йоркского федерального резервного банка, который показывает, что однолетний прогноз инфляции вырос до 3,9%.
TIPS, которые предназначены для защиты от инфляции, испытывают трудности в этом году, так как ETF iShares TIPS Bond сообщил о совокупной доходности -1,16% с начала года из-за роста процентных ставок. Доходность 10-летних TIPS достигла 2,87%, что является самым высоким показателем с ноября 2008 года, что делает их более привлекательными, несмотря на недавние плохие результаты.
Аналитики предполагают, что проблемы TIPS связаны с ростом реальных доходностей, а не с ожиданиями инфляции. Чтобы снизить риски, инвесторы могут рассмотреть возможность покупки отдельных TIPS или создания лестницы облигаций TIPS. Кроме того, эксперты рекомендуют диверсифицировать портфели с помощью товаров, инфраструктуры и альтернативных активов для защиты от инфляции.
Фонды, такие как State Street Multi-Asset Real Return ETF и PIMCO Inflation Response Multi-Asset Fund, предлагают широкую защиту от инфляции. Инвестиции в инфраструктуру, которые часто включают контракты с доходами, скорректированными на инфляцию, также выделяются как жизнеспособный вариант.
В целом, хотя риски инфляции сохраняются, стратегическое распределение активов может помочь инвесторам ориентироваться в этой сложной среде.