В ходе сезона корпоративной отчетности JPMorgan Chase сообщил о редком недостижении ожидаемых показателей, в то время как результаты Wells Fargo за третий квартал были смешанными. Прибыль Citigroup превысила прогнозы, но ее выручка была лишь немного выше консенсуса. Goldman Sachs, однако, продемонстрировал сильные результаты с значительными превышениями как по выручке, так и по прибыли.
UnitedHealth также превысила ожидания и повысила прогноз по прибыли на весь год. Несмотря на этот неравномерный старт, данные FactSet показывают, что годовой рост прибыли S&P 500 составляет почти 30%, в основном благодаря секторам энергетики и технологий.
Ожидается, что нефтяные компании увидят значительное увеличение прибыли из-за высоких цен на нефть на фоне продолжающихся геополитических напряжений на Ближнем Востоке. Сектор технологий, как ожидается, продолжит извлекать выгоду из бума в области искусственного интеллекта.
Однако рост вне этих секторов замедляется, и прогнозируется, что рост прибыли S&P 500 без учета технологий и энергетики замедлится до 7% в третьем квартале с 12% во втором квартале. Эта разница в росте прибыли не является неожиданной, поскольку технологии и энергетика были выдающимися секторами, с приростами 36% и 49% соответственно в 2026 году.
Аналитики Bank of America предупреждают, что высокие ожидания по прибыли для производителей чипов и энергетических компаний — прогнозируемые на уровне 130% и 122% роста в годовом исчислении — могут представлять риски, если они не будут выполнены, особенно в условиях замедления роста на более широком рынке.
Устойчивость прибыли на акцию (EPS) индекса тесно связана с продолжающимися капитальными затратами в области ИИ и успешной монетизацией этих инвестиций, но такие факторы, как растущие капитальные затраты и геополитические вызовы, могут усложнить эту ситуацию.