À medida que a temporada de lucros corporativos se desenrola, o JPMorgan Chase reportou uma rara queda no lucro, enquanto os resultados do terceiro trimestre do Wells Fargo foram mistos. Os lucros do Citigroup superaram as estimativas, mas sua receita ficou apenas ligeiramente acima do consenso.
O Goldman Sachs, no entanto, apresentou um desempenho forte com resultados significativamente melhores tanto em receita quanto em lucros. A UnitedHealth também superou as expectativas e elevou sua previsão de lucro para o ano inteiro.
Apesar deste início desigual, dados da FactSet indicam que o crescimento dos lucros do S&P 500 em relação ao ano anterior está em quase 30%, impulsionado principalmente pelos setores de energia e tecnologia. Espera-se que as empresas de petróleo vejam aumentos substanciais nos lucros devido aos preços elevados do petróleo em meio a tensões geopolíticas em curso no Oriente Médio.
O setor de tecnologia deve continuar se beneficiando do boom da inteligência artificial. No entanto, o crescimento fora desses setores está desacelerando, com o crescimento dos lucros do S&P 500, excluindo tecnologia e energia, projetado para desacelerar para 7% no terceiro trimestre, em comparação com 12% no segundo trimestre.
Essa disparidade no crescimento dos lucros não é inesperada, já que tecnologia e energia têm sido os setores em destaque, com ganhos de 36% e 49%, respectivamente, em 2026.
Analistas do Bank of America alertam que as altas expectativas de lucros para fabricantes de chips e empresas de energia—previstas em 130% e 122% de crescimento ano a ano—podem representar riscos se não forem atendidas, especialmente à medida que o mercado mais amplo enfrenta um crescimento mais lento.
A sustentabilidade dos lucros por ação (EPS) do índice está intimamente ligada aos gastos de capital em andamento em IA e à monetização bem-sucedida desses investimentos, mas fatores como o aumento dos custos de capital e desafios geopolíticos podem complicar essa narrativa.