Während sich die Unternehmensgewinnsaison entfaltet, berichtete JPMorgan Chase von einem seltenen Rückgang des Nettogewinns, während die Ergebnisse von Wells Fargo im dritten Quartal gemischt waren. Die Gewinne von Citigroup übertrafen die Schätzungen, aber der Umsatz lag nur leicht über dem Konsens.
Goldman Sachs hingegen lieferte eine starke Leistung mit erheblichen Übertreffungen sowohl beim Umsatz als auch bei den Gewinnen. UnitedHealth übertraf ebenfalls die Erwartungen und hob seine Gewinnprognose für das Gesamtjahr an.
Trotz dieses ungleichmäßigen Starts zeigt die FactSet-Daten, dass das jährliche Gewinnwachstum des S&P 500 mit fast 30% verläuft, hauptsächlich angetrieben von den Energie- und Technologiesektoren. Von Ölunternehmen werden erhebliche Gewinnsteigerungen aufgrund der hohen Ölpreise erwartet, die im Zuge anhaltender geopolitischer Spannungen im Nahen Osten entstehen.
Der Technologiesektor wird voraussichtlich weiterhin vom Boom der künstlichen Intelligenz profitieren. Das Wachstum außerhalb dieser Sektoren verlangsamt sich jedoch, wobei das Gewinnwachstum des S&P 500 ohne Technologie und Energie im dritten Quartal von 12% im zweiten Quartal auf 7% zurückgehen soll.
Diese Diskrepanz im Gewinnwachstum ist nicht unerwartet, da Technologie und Energie die herausragenden Sektoren waren, mit Zuwächsen von 36% bzw. 49% im Jahr 2026.
Analysten von Bank of America warnen, dass die hohen Gewinnprognosen für Chiphersteller und Energieunternehmen – die ein Wachstum von 130% bzw. 122% im Jahresvergleich vorhersagen – Risiken bergen könnten, wenn sie nicht erfüllt werden, insbesondere da der breitere Markt ein langsameres Wachstum erlebt.
Die Nachhaltigkeit des Gewinns pro Aktie (EPS) des Index ist eng mit den laufenden Investitionen in KI und der erfolgreichen Monetarisierung dieser Investitionen verbunden, aber Faktoren wie steigende Kapitalkosten und geopolitische Herausforderungen könnten diese Erzählung komplizieren.