Der bevorstehende Bericht über den Verbraucherpreisindex (CPI) wird voraussichtlich eine Inflation von 3,6 % für September zeigen, beeinflusst von steigenden Energiekosten, die mit geopolitischen Spannungen verbunden sind. Obwohl die Inflation von ihrem Höchststand von 9,1 % im Jahr 2022 gesunken ist, bleibt sie über dem Ziel der Federal Reserve von 2 %.
Investoren sind zunehmend besorgt über die Inflation, was sich in der Umfrage der New Yorker Fed zu den Verbrauchererwartungen widerspiegelt, die einen einjährigen Inflationsausblick von 3,9 % zeigt.
TIPS, die zum Schutz gegen Inflation entwickelt wurden, hatten in diesem Jahr Schwierigkeiten, da der iShares TIPS Bond ETF eine Gesamtrendite von -1,16 % seit Jahresbeginn aufgrund steigender Zinssätze verzeichnete. Die Rendite der 10-jährigen TIPS hat 2,87 % erreicht, den höchsten Stand seit November 2008, was sie trotz ihrer jüngsten schlechten Performance attraktiver macht.
Analysten deuten darauf hin, dass die Herausforderungen von TIPS eher aus steigenden realen Renditen als aus Inflationserwartungen resultieren. Um Risiken zu mindern, könnten Investoren individuelle TIPS oder eine TIPS-Anleihenleiter in Betracht ziehen.
Darüber hinaus empfehlen Experten, Portfolios mit Rohstoffen, Infrastruktur und alternativen Vermögenswerten zu diversifizieren, um sich gegen Inflation abzusichern. Fonds wie der State Street Multi-Asset Real Return ETF und der PIMCO Inflation Response Multi-Asset Fund bieten umfassenden Inflationsschutz.
Infrastrukturinvestitionen, die oft inflationsangepasste Einnahmenverträge umfassen, werden ebenfalls als eine tragfähige Option hervorgehoben. Insgesamt können strategische Asset-Allokationen den Investoren helfen, sich in diesem herausfordernden Umfeld zurechtzufinden, während die Inflationsrisiken bestehen bleiben.