Se espera que el próximo informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) muestre una inflación del 3.6% para septiembre, influenciada por el aumento de los costos de energía vinculados a tensiones geopolíticas. Aunque la inflación ha disminuido desde su pico del 9.1% en 2022, sigue por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal.
Los inversores están cada vez más preocupados por la inflación, como lo refleja la Encuesta de Expectativas del Consumidor de la Reserva Federal de Nueva York, que muestra que la perspectiva de inflación a un año ha aumentado al 3.9%.
Los TIPS, que están diseñados para proteger contra la inflación, han tenido dificultades este año, con el ETF de Bonos TIPS de iShares reportando un rendimiento total de -1.16% en lo que va del año debido al aumento de las tasas de interés.
El rendimiento de los TIPS a 10 años ha alcanzado el 2.87%, el más alto desde noviembre de 2008, haciéndolos más atractivos a pesar de su reciente bajo rendimiento. Los analistas sugieren que los desafíos de los TIPS provienen del aumento de los rendimientos reales en lugar de las expectativas de inflación.
Para mitigar riesgos, los inversores podrían considerar TIPS individuales o una escalera de bonos TIPS. Además, los expertos recomiendan diversificar las carteras con materias primas, infraestructura y activos alternativos para cubrirse contra la inflación.
Fondos como el ETF de Retorno Real Multi-Activo de State Street y el Fondo Multi-Activo de Respuesta a la Inflación de PIMCO ofrecen una amplia protección contra la inflación. Las inversiones en infraestructura, que a menudo incluyen contratos de ingresos ajustados por inflación, también se destacan como una opción viable.
En general, aunque persisten los riesgos de inflación, una asignación estratégica de activos puede ayudar a los inversores a navegar en este entorno desafiante.