Йоахим Клемент, стратег компании Panmure Liberum, подчеркнул, что изменяющаяся природа войны и геополитические напряженности формируют оборонный сектор. Он отметил, что хотя европейские оборонные акции выиграли от увеличения военных расходов, инвесторы становятся более разборчивыми, оценивая, направляются ли средства на традиционные платформы или инновационные технологии, такие как ИИ и дроны.
Клемент указал, что отмена программы F126 в Германии иллюстрирует уязвимость устаревших оборонных проектов в быстро меняющемся военном ландшафте. Он отметил, что такие компании, как итальянская Leonardo и британская BAE Systems, адаптируются, разрабатывая системы на основе ИИ и дронов.
Хьюг Лавантье из McKinsey добавил, что военные расходы в Европе диверсифицируются по различным платформам, включая традиционные и передовые технологии. Клемент предположил, что недавние слабости акций могут быть связаны с изменением фокуса инвесторов на ИИ, а не с ухудшением оборонных основ, поскольку такие страны, как Германия и Польша, продолжают увеличивать свои оборонные бюджеты.