Joachim Klement, un estratega de Panmure Liberum, destacó que la naturaleza en evolución de la guerra y las tensiones geopolíticas están remodelando el sector de defensa.
Enfatizó que, si bien las acciones de defensa europeas se han beneficiado del aumento del gasto militar, los inversores se están volviendo más exigentes, evaluando si los fondos se dirigen hacia plataformas tradicionales o tecnologías innovadoras como la IA y los drones.
Klement señaló que la cancelación del programa F126 de Alemania ilustra la vulnerabilidad de los proyectos de defensa heredados en un paisaje militar que cambia rápidamente. Observó que empresas como Leonardo de Italia y BAE Systems del Reino Unido se están adaptando desarrollando sistemas basados en IA y drones.
Hugues Lavandier de McKinsey añadió que el gasto en defensa europeo se está diversificando en varias plataformas, incluidas tecnologías convencionales y avanzadas.
Klement sugirió que las recientes debilidades en las acciones pueden deberse a un cambio en el enfoque de los inversores hacia la IA en lugar de una disminución en los fundamentos de defensa, ya que países como Alemania y Polonia continúan aumentando sus presupuestos de defensa.