Joachim Klement, estrategista da Panmure Liberum, destacou que a natureza em evolução da guerra e as tensões geopolíticas estão reformulando o setor de defesa.
Ele enfatizou que, embora as ações de defesa europeias tenham se beneficiado do aumento dos gastos militares, os investidores estão se tornando mais exigentes, avaliando se os fundos estão sendo direcionados para plataformas tradicionais ou tecnologias inovadoras como IA e drones.
Klement apontou que o cancelamento do programa F126 da Alemanha ilustra a vulnerabilidade dos projetos de defesa legados em um cenário militar em rápida mudança. Ele observou que empresas como a italiana Leonardo e a britânica BAE Systems estão se adaptando ao desenvolver sistemas baseados em IA e drones.
Hugues Lavandier, da McKinsey, acrescentou que os gastos de defesa europeus estão se diversificando em várias plataformas, incluindo tecnologias convencionais e avançadas.
Klement sugeriu que as recentes fraquezas nas ações podem ser devido a uma mudança no foco dos investidores em direção à IA, em vez de uma queda nos fundamentos da defesa, já que países como Alemanha e Polônia continuam a aumentar seus orçamentos de defesa.