Joachim Klement, ein Strategist bei Panmure Liberum, hob hervor, dass die sich entwickelnde Natur der Kriegsführung und geopolitische Spannungen den Verteidigungssektor umgestalten.
Er betonte, dass europäische Verteidigungsaktien von erhöhten Militärausgaben profitiert haben, Investoren jedoch wählerischer werden und bewerten, ob Mittel in traditionelle Plattformen oder innovative Technologien wie KI und Drohnen fließen.
Klement wies darauf hin, dass die Streichung des F126-Programms Deutschlands die Verwundbarkeit von Legacy-Verteidigungsprojekten in einem sich schnell verändernden militärischen Umfeld verdeutlicht. Er stellte fest, dass Unternehmen wie das italienische Unternehmen Leonardo und das britische Unternehmen BAE Systems sich anpassen, indem sie KI-verbesserte und drohnenbasierte Systeme entwickeln.
Hugues Lavandier von McKinsey fügte hinzu, dass die europäischen Verteidigungsausgaben sich auf verschiedene Plattformen diversifizieren, einschließlich konventioneller und fortschrittlicher Technologien.
Klement schlug vor, dass die jüngsten Schwächen der Aktien möglicherweise auf einen Fokuswechsel der Investoren hin zu KI zurückzuführen sind, anstatt auf einen Rückgang der Verteidigungsfundamentaldaten, da Länder wie Deutschland und Polen weiterhin ihre Verteidigungsbudgets erhöhen.