Joachim Klement, stratège chez Panmure Liberum, a souligné que la nature évolutive de la guerre et les tensions géopolitiques redéfinissent le secteur de la défense.
Il a souligné que, bien que les actions de défense européennes aient bénéficié d'une augmentation des dépenses militaires, les investisseurs deviennent plus exigeants, évaluant si les fonds sont dirigés vers des plateformes traditionnelles ou des technologies innovantes comme l'IA et les drones.
Klement a noté que l'annulation du programme F126 de l'Allemagne illustre la vulnérabilité des projets de défense hérités dans un paysage militaire en rapide évolution. Il a indiqué que des entreprises telles que Leonardo en Italie et BAE Systems au Royaume-Uni s'adaptent en développant des systèmes améliorés par l'IA et basés sur des drones.
Hugues Lavandier de McKinsey a ajouté que les dépenses de défense européennes se diversifient à travers diverses plateformes, y compris des technologies conventionnelles et avancées.
Klement a suggéré que les récentes faiblesses des actions pourraient être dues à un changement de l'attention des investisseurs vers l'IA plutôt qu'à un déclin des fondamentaux de la défense, alors que des pays comme l'Allemagne et la Pologne continuent d'augmenter leurs budgets de défense.