Verisk Analytics, ведущий поставщик аналитики данных и программного обеспечения для страховой отрасли, зафиксировал снижение своих акций примерно на 21% в этом году и на 34% за последние 12 месяцев. Это падение вызвало опасения инвесторов относительно потенциала роста компании, особенно в свете достижений в области ИИ, которые могут позволить страховщикам разрабатывать собственные инструменты.
Тем не менее, Сети подчеркивает, что собственные данные и программное обеспечение Verisk трудно воспроизвести, при этом более 90% ее доходов поступает от уникальных данных и интеллектуальной собственности. У компании надежная бизнес-модель, более 80% ее доходов являются повторяющимися, а маржа EBITDA превышает 50%.
Хотя рост замедлился до примерно 5% - 6% в последнее время, Сети считает это временной неудачей, вызванной снижением числа серьезных погодных явлений и незначительными проблемами с государственными контрактами и автомобильными претензиями.
Он отмечает, что оценка Verisk стала более привлекательной, акции торгуются примерно по 15-кратному значению будущей стоимости предприятия к EBITDA, что ниже исторических уровней 20-25 раз. Сети остается оптимистом в отношении будущего роста компании и рассматривает ее как сильную инвестиционную возможность по сниженной цене.