Verisk Analytics, un destacado proveedor de análisis de datos y software para la industria de seguros, ha visto caer sus acciones aproximadamente un 21% este año y un 34% en los últimos 12 meses.
Esta caída ha generado preocupaciones entre los inversores sobre el potencial de crecimiento de la empresa, especialmente a la luz de los avances en IA que podrían permitir a los aseguradores desarrollar sus propias herramientas.
Sin embargo, Sethi enfatiza que los datos y el software patentados de Verisk son difíciles de replicar, con más del 90% de sus ingresos provenientes de datos únicos y propiedad intelectual. La empresa tiene un modelo de negocio robusto, con más del 80% de sus ingresos siendo recurrentes y márgenes de EBITDA que superan el 50%.
Aunque el crecimiento se ha desacelerado a alrededor del 5% al 6% recientemente, Sethi cree que este es un contratiempo temporal, influenciado por la disminución de eventos climáticos severos y problemas menores con contratos gubernamentales y reclamaciones de automóviles.
Señala que la valoración de Verisk se ha vuelto más atractiva, cotizando a aproximadamente 15 veces el valor empresarial futuro sobre EBITDA, por debajo de niveles históricos de 20 a 25 veces. Sethi se mantiene optimista sobre el crecimiento futuro de la empresa y la ve como una sólida oportunidad de inversión a un precio de descuento.