Verisk Analytics, ein führender Anbieter von Datenanalysen und Software für die Versicherungsbranche, hat in diesem Jahr einen Rückgang der Aktien um etwa 21 % und in den letzten 12 Monaten um 34 % verzeichnet.
Dieser Rückgang hat Bedenken bei den Investoren hinsichtlich des Wachstumspotenzials des Unternehmens geweckt, insbesondere im Hinblick auf Fortschritte in der KI, die es Versicherern ermöglichen könnten, eigene Werkzeuge zu entwickeln.
Sethi betont jedoch, dass die proprietären Daten und Software von Verisk schwer zu replizieren sind, wobei über 90 % der Einnahmen aus einzigartigen Daten und geistigem Eigentum stammen. Das Unternehmen hat ein robustes Geschäftsmodell, bei dem mehr als 80 % der Einnahmen wiederkehrend sind und die EBITDA-Margen über 50 % liegen.
Obwohl das Wachstum kürzlich auf etwa 5 % bis 6 % zurückgegangen ist, glaubt Sethi, dass dies ein vorübergehendes Rückschlag ist, beeinflusst durch weniger schwere Wetterereignisse und kleinere Probleme mit Regierungsverträgen und Autoversicherungsansprüchen.
Er weist darauf hin, dass die Bewertung von Verisk attraktiver geworden ist, da sie mit etwa dem 15-fachen des zukünftigen Unternehmenswerts im Verhältnis zum EBITDA gehandelt wird, im Vergleich zu historischen Niveaus von 20 bis 25 Mal. Sethi bleibt optimistisch hinsichtlich des zukünftigen Wachstums des Unternehmens und sieht es als starke Investitionsgelegenheit zu einem Rabatt.