In einer aktuellen Analyse hebt Todd Gordon einen besorgniserregenden Trend für Meta Platforms (META) hervor, da das Unternehmen einen signifikanten Wandel in der Anlegerstimmung im Zuge einer breiteren Marktdrehung von Wachstums- zu Wertpapieren erlebt.
Trotz eines Rekordumsatzes von 64,6 Milliarden US-Dollar für das Quartal, was einem Anstieg von 26 % entspricht, sind die Kapitalausgaben des Unternehmens gestiegen und haben mehr als die Hälfte seines Umsatzes aufgezehrt.
Die prognostizierten Investitionen in Kapitalausgaben von Meta für 2026 werden voraussichtlich zwischen 135 Milliarden und 145 Milliarden US-Dollar liegen, ein deutlicher Anstieg von 70 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025.
Diese übermäßigen Ausgaben haben erstmals seit über einem Jahrzehnt zu negativem freien Cashflow geführt, was Bedenken hinsichtlich der Rentabilität seiner ehrgeizigen KI-Initiativen aufwirft. Nach dem Ergebnisbericht kündigte Meta ein Aktienangebot über 37,5 Milliarden US-Dollar an, um seine laufenden Ausgaben zu finanzieren.
Die Situation spiegelt die Herausforderungen wider, mit denen Alphabet konfrontiert ist, das ebenfalls gestiegene Ausgaben und negativen freien Cashflow berichtete. Gordon merkt an, dass er kürzlich seine Position in Meta aufgrund der positiven Resonanz auf seinen neuen Muse AI-Agenten erhöht hat, jedoch die anhaltende Prüfung der Ausgaben eine Neubewertung der Bestände erforderlich machen könnte.
Insgesamt spiegelt die Reaktion des Marktes einen vorsichtigen Ansatz gegenüber Technologieunternehmen wider, die stark in KI investieren, angesichts unsicherer Renditen.