A Verisk Analytics, um importante fornecedor de análises de dados e software para a indústria de seguros, viu suas ações caírem aproximadamente 21% este ano e 34% nos últimos 12 meses.
Essa queda levantou preocupações entre os investidores sobre o potencial de crescimento da empresa, especialmente à luz dos avanços em IA que poderiam permitir que as seguradoras desenvolvessem suas próprias ferramentas.
No entanto, Sethi enfatiza que os dados e softwares proprietários da Verisk são difíceis de replicar, com mais de 90% de sua receita proveniente de dados únicos e propriedade intelectual. A empresa possui um modelo de negócios robusto, com mais de 80% de sua receita sendo recorrente e margens de EBITDA superiores a 50%.
Embora o crescimento tenha desacelerado para cerca de 5% a 6% recentemente, Sethi acredita que isso é um retrocesso temporário, influenciado por eventos climáticos severos menores e questões menores com contratos governamentais e reclamações de automóveis.
Ele observa que a avaliação da Verisk se tornou mais atraente, negociando a aproximadamente 15 vezes o valor da empresa em relação ao EBITDA, abaixo dos níveis históricos de 20 a 25 vezes. Sethi permanece otimista sobre o futuro crescimento da empresa e vê isso como uma forte oportunidade de investimento a um preço com desconto.