Questo mese, il Magnificent 7, che include Microsoft, Nvidia, Alphabet, Apple, Meta, Tesla e Amazon, ha registrato un significativo calo del valore di mercato, con una diminuzione del 10% nell'Indice CNBC Magnificent 7.
Gli investitori stanno esaminando sempre più da vicino i massicci investimenti infrastrutturali che queste aziende stanno effettuando, in particolare nell'IA, mentre collettivamente spendono centinaia di miliardi in chip e centri dati. Le preoccupazioni sono amplificate dal fatto che parte di queste spese è finanziata tramite debito, portando a incertezze sui ritorni di questi investimenti.
Analisti come Dan Ives di Wedbush Securities sottolineano che la prossima stagione degli utili del secondo trimestre sarà cruciale per convalidare gli investimenti nell'IA. La vendita ha colpito le aziende in modo diverso, con Microsoft in calo del 20% e Nvidia intorno al 13%, mentre Apple e Amazon sono scese di circa l'8% ciascuna.
Tom Lee di Fundstrat Global Advisors osserva un cambiamento nella narrazione riguardante queste aziende, mentre passano da operazioni a basso costo di capitale a modelli più intensivi in termini di bilancio.
Al contrario, le azioni dei semiconduttori hanno registrato buone performance, con l'Indice dei Semiconduttori di Philadelphia in aumento del 6% questo mese e oltre il 90% quest'anno, beneficiando della crescente domanda da parte delle Big Tech.
L'ETF Roundhill Memory, che traccia le azioni della memoria, è aumentato del 166% quest'anno, indicando solidi fondamentali nella catena di approvvigionamento dell'IA.
Gli analisti di HSBC e UBS suggeriscono che, nonostante i nervosismi attuali, la storia di crescita dell'IA rimane robusta e l'esposizione alle azioni legate all'IA sarà vitale per le performance azionarie a lungo termine, sottolineando l'importanza della diversificazione.