В этом месяце Magnificent 7, в который входят Microsoft, Nvidia, Alphabet, Apple, Meta, Tesla и Amazon, столкнулись с значительным снижением рыночной стоимости, с падением на 10% в Индексе Magnificent 7 CNBC.
Инвесторы все больше scrutinize огромные инфраструктурные инвестиции, которые делают эти компании, особенно в области ИИ, поскольку они collectively тратят сотни миллиардов на чипы и дата-центры. Беспокойства усугубляются тем, что часть этих расходов финансируется за счет долга, что приводит к неопределенности относительно доходности этих инвестиций.
Аналитики, такие как Дэн Айвс из Wedbush Securities, подчеркивают, что предстоящий сезон отчетности за второй квартал будет решающим для подтверждения инвестиций в ИИ. Продажа акций затронула компании по-разному: акции Microsoft упали на 20%, а Nvidia - примерно на 13%, в то время как акции Apple и Amazon упали примерно на 8%.
Том Ли из Fundstrat Global Advisors отмечает изменение нарратива вокруг этих компаний, поскольку они переходят от операций с низкими активами к более капиталоемким моделям. В отличие от этого, акции полупроводников показали хорошие результаты: Индекс полупроводников Филадельфии вырос на 6% в этом месяце и более чем на 90% в этом году, пользуясь повышенным спросом со стороны Big Tech.
ETF Roundhill Memory, отслеживающий акции памяти, вырос на 166% в этом году, что указывает на сильные фундаментальные показатели в цепочке поставок ИИ. Аналитики HSBC и UBS предполагают, что несмотря на текущие колебания, история роста ИИ остается устойчивой, и инвестиции в акции, связанные с ИИ, будут жизненно важны для долгосрочной доходности акций, подчеркивая важность диверсификации.