Este mes, el Magnífico 7, que incluye a Microsoft, Nvidia, Alphabet, Apple, Meta, Tesla y Amazon, ha experimentado una caída significativa en su valor de mercado, con una disminución del 10% en el Índice Magnífico 7 de CNBC.
Los inversores están examinando cada vez más las enormes inversiones en infraestructura que estas empresas están realizando, especialmente en IA, ya que colectivamente gastan cientos de miles de millones en chips y centros de datos.
Las preocupaciones se ven agravadas por el hecho de que parte de este gasto se financia a través de deuda, lo que genera incertidumbre sobre los retornos de estas inversiones. Analistas como Dan Ives de Wedbush Securities destacan que la próxima temporada de ganancias del segundo trimestre será crucial para validar las inversiones en IA.
La venta masiva ha afectado a las empresas de manera diferente, con Microsoft cayendo un 20% y Nvidia alrededor del 13%, mientras que Apple y Amazon han disminuido aproximadamente un 8% cada una. Tom Lee de Fundstrat Global Advisors señala un cambio en la narrativa en torno a estas empresas, ya que están pasando de operaciones ligeras en activos a modelos más intensivos en balance.
En contraste, las acciones de semiconductores han tenido un buen desempeño, con el Índice de Semiconductores de Filadelfia subiendo un 6% este mes y más del 90% este año, beneficiándose de la creciente demanda de las grandes tecnológicas. El ETF Roundhill Memory, que sigue las acciones de memoria, ha aumentado un 166% este año, lo que indica fundamentos sólidos en la cadena de suministro de IA.
Analistas de HSBC y UBS sugieren que a pesar de los nervios actuales, la historia de crecimiento de la IA sigue siendo robusta, y la exposición a acciones relacionadas con la IA será vital para el rendimiento de las acciones a largo plazo, enfatizando la importancia de la diversificación.