In diesem Monat hat die Magnificent 7, zu der Microsoft, Nvidia, Alphabet, Apple, Meta, Tesla und Amazon gehören, einen signifikanten Rückgang des Marktwerts erlebt, mit einem Rückgang von 10 % im CNBC Magnificent 7 Index.
Investoren überprüfen zunehmend die massiven Infrastrukturinvestitionen, die diese Unternehmen tätigen, insbesondere im Bereich der KI, da sie insgesamt Hunderte von Milliarden in Chips und Rechenzentren investieren. Die Bedenken werden dadurch verstärkt, dass ein Teil dieser Ausgaben durch Schulden finanziert wird, was zu Unsicherheiten über die Renditen dieser Investitionen führt.
Analysten wie Dan Ives von Wedbush Securities heben hervor, dass die bevorstehende Gewinnsaison für das zweite Quartal entscheidend sein wird, um die KI-Investitionen zu validieren. Der Verkaufsdruck hat die Unternehmen unterschiedlich betroffen, wobei Microsoft um 20 % gefallen ist und Nvidia etwa 13 %, während Apple und Amazon jeweils etwa 8 % verloren haben.
Tom Lee von Fundstrat Global Advisors weist auf einen Wandel in der Erzählung rund um diese Unternehmen hin, da sie von asset-light Operationen zu bilanziestärkeren Modellen übergehen.
Im Gegensatz dazu haben Halbleiteraktien gut abgeschnitten, mit einem Anstieg des Philadelphia Semiconductor Index um 6 % in diesem Monat und über 90 % in diesem Jahr, was von der gestiegenen Nachfrage durch Big Tech profitiert. Der Roundhill Memory ETF, der Speicheraktien verfolgt, ist in diesem Jahr um 166 % gestiegen, was auf starke Fundamentaldaten in der KI-Lieferkette hinweist.
Analysten von HSBC und UBS schlagen vor, dass trotz der aktuellen Nervosität die Wachstumsstory der KI robust bleibt und die Exposition gegenüber KI-bezogenen Aktien für die langfristige Aktienperformance entscheidend sein wird, wobei die Bedeutung der Diversifizierung betont wird.