Neste mês, o Magnificent 7, que inclui Microsoft, Nvidia, Alphabet, Apple, Meta, Tesla e Amazon, viu uma queda significativa em seu valor de mercado, com uma queda de 10% no Índice Magnificent 7 da CNBC.
Os investidores estão cada vez mais analisando os enormes investimentos em infraestrutura que essas empresas estão fazendo, especialmente em IA, enquanto coletivamente gastam centenas de bilhões em chips e centros de dados. As preocupações são agravadas pelo fato de que parte desse gasto é financiado por meio de dívida, levando à incerteza sobre os retornos desses investimentos.
Analistas como Dan Ives da Wedbush Securities destacam que a próxima temporada de resultados do segundo trimestre será crucial para validar os investimentos em IA. A venda de ações afetou as empresas de maneira diferente, com a Microsoft caindo 20% e a Nvidia cerca de 13%, enquanto Apple e Amazon caíram cerca de 8% cada.
Tom Lee da Fundstrat Global Advisors observa uma mudança na narrativa em torno dessas empresas, à medida que elas transitam de operações leves em ativos para modelos mais intensivos em balanço. Em contraste, as ações de semicondutores tiveram um bom desempenho, com o Índice de Semicondutores da Filadélfia subindo 6% este mês e mais de 90% este ano, beneficiando-se da demanda crescente da Big Tech.
O Roundhill Memory ETF, que acompanha ações de memória, subiu 166% este ano, indicando fundamentos fortes na cadeia de suprimentos de IA. Analistas do HSBC e UBS sugerem que, apesar dos nervosismo atual, a história de crescimento da IA continua robusta, e a exposição a ações relacionadas à IA será vital para o desempenho de ações a longo prazo, enfatizando a importância da diversificação.