Secondo Wolfe Research, i fondi comuni di investimento iniziano tipicamente a vendere i loro maggiori perdenti a metà settembre per gestire le loro responsabilità fiscali, una pratica nota come vendita per perdita fiscale. Questa strategia mira a limitare le distribuzioni di guadagni in conto capitale tassabili agli azionisti, riducendo così l'onere fiscale per gli investitori al dettaglio.
Chris Senyek, chief investment strategist di Wolfe Research, ha osservato che evitare i maggiori ritardatari dell'anno può generare rendimenti positivi poiché queste azioni affrontano spesso una maggiore pressione di vendita da parte degli investitori che cercano di realizzare perdite in conto capitale.
L'S&P 500 è aumentato di oltre l'11% nel 2026, ma diverse azioni hanno mostrato performance significativamente inferiori. Il paniere aggiornato di vendite per perdita fiscale di Wolfe include azioni che sono scese di oltre il 20% quest'anno o negli ultimi 12 mesi.
In particolare, Nike ha registrato un calo di oltre il 40% nel 2026 e quasi il 50% nell'ultimo anno, con analisti di Truist e JPMorgan che hanno declassato le loro prospettive sulla società. BMO Capital Markets ha anche classificato Nike come sottoperformante, citando problemi come la domanda in rallentamento e margini inferiori.
Allo stesso modo, Campbell's Company ha affrontato un calo di quasi il 22% nel 2026 e oltre il 35% nell'ultimo anno, attribuito a pressioni inflazionistiche sui costi di imballaggio e energia. Gli analisti prevedono sfide continue sui margini per Campbell's, con flessibilità di prezzo limitata.
Inoltre, si prevede che gli investitori al dettaglio si impegnino in vendite per perdita fiscale da metà novembre a metà dicembre, consentendo loro di compensare i guadagni in conto capitale con perdite realizzate. Gli investitori dovrebbero prestare attenzione alla regola della vendita wash, che potrebbe disalloware le deduzioni fiscali se beni simili vengono riacquistati poco dopo la vendita.