La domanda di risorse di calcolo sta aumentando a causa dell'emergere dell'intelligenza artificiale agentica, spingendo Piper Sandler ad avviare la copertura su diverse aziende del settore.
La società ha assegnato un rating di sovrappeso sia ad Advanced Micro Devices (AMD) che a Nvidia, fissando un prezzo obiettivo di 600 dollari per AMD, che rappresenta un aumento del 15% rispetto al suo recente prezzo di chiusura, e un obiettivo di 300 dollari per Nvidia, indicando un potenziale aumento del 34%.
L'analista David O'Connor ha sottolineato che man mano che i modelli di IA evolvono, cresce la necessità di capacità di calcolo sia per l'addestramento che per l'inferenza, portando a un aumento dei prezzi delle GPU dell'25% al 40% dall'inizio dell'anno. Nvidia è riconosciuta come leader nel calcolo per l'IA, sebbene le sue performance azionarie siano state contenute rispetto ai concorrenti.
O'Connor ha osservato che la conquista di grandi contratti con clienti aziendali potrebbe migliorare la narrativa azionaria di Nvidia. Nel frattempo, AMD sta guadagnando quote di mercato nei chip CPU man mano che aumenta la domanda per l'IA agentica, anche se deve espandere la sua base clienti oltre ai clienti esistenti come OpenAI e Meta.
Piper Sandler ha anche avviato la copertura su Broadcom e Arm con rating di sovrappeso, citando valutazioni attraenti nel settore del calcolo, mentre ha assegnato rating neutrali a Qualcomm e Intel, suggerendo che le prospettive positive di Intel sono già riflesse nel suo prezzo azionario ed esprimendo incertezze sulle nuove offerte di prodotti di Qualcomm.