La demande en ressources de calcul augmente en raison de l'essor de l'intelligence artificielle agentique, incitant Piper Sandler à commencer à couvrir plusieurs entreprises de calcul.
La société a attribué une note de surpondération à Advanced Micro Devices (AMD) et Nvidia, fixant un objectif de prix de 600 $ pour AMD, ce qui représente un potentiel de hausse de 15 % par rapport à son prix de clôture récent, et un objectif de 300 $ pour Nvidia, indiquant une augmentation potentielle de 34 %.
L'analyste David O'Connor a souligné qu'à mesure que les modèles d'IA évoluent, le besoin en capacité de calcul pour l'entraînement et l'inférence augmente, entraînant une hausse des prix des GPU de 25 % à 40 % depuis le début de l'année. Nvidia est reconnu comme le leader du calcul en IA, bien que sa performance boursière ait été modérée par rapport à ses concurrents.
O'Connor a noté que la sécurisation de contrats importants avec des clients d'entreprise pourrait améliorer le récit boursier de Nvidia. Pendant ce temps, AMD gagne des parts de marché dans les puces CPU alors que la demande pour l'IA agentique augmente, bien qu'il doive élargir sa base de clients au-delà des clients existants comme OpenAI et Meta.
Piper Sandler a également commencé à couvrir Broadcom et Arm avec des notes de surpondération, citant des évaluations attractives dans le secteur du calcul, tout en attribuant des notes neutres à Qualcomm et Intel, suggérant que les perspectives positives d'Intel sont déjà reflétées dans son prix boursier et exprimant des incertitudes quant aux nouvelles offres de produits de Qualcomm.