Laut Wolfe Research beginnen Investmentfonds typischerweise Mitte September mit dem Verkauf ihrer größten Verlierer, um ihre Steuerverpflichtungen zu verwalten, eine Praxis, die als Verlustverkauf bekannt ist. Diese Strategie zielt darauf ab, die steuerpflichtigen Kapitalgewinnausschüttungen an die Aktionäre zu begrenzen und somit die Steuerlast für Privatanleger zu reduzieren.
Chris Senyek, Chief Investment Strategist bei Wolfe Research, bemerkte, dass das Vermeiden der größten Verlierer des Jahres positive Renditen bringen kann, da diese Aktien oft einem erhöhten Verkaufsdruck von Investoren ausgesetzt sind, die Kapitalverluste realisieren möchten.
Der S&P 500 ist im Jahr 2026 um über 11% gestiegen, aber mehrere Aktien haben erheblich unterdurchschnittlich abgeschnitten. Der aktualisierte Verlustverkaufs-Korb von Wolfe umfasst Aktien, die in diesem Jahr oder in den letzten 12 Monaten um mehr als 20% gefallen sind.
Besonders Nike hat im Jahr 2026 einen Rückgang von über 40% und im letzten Jahr von fast 50% verzeichnet, wobei Analysten von Truist und JPMorgan ihre Prognose für das Unternehmen herabgestuft haben. BMO Capital Markets hat Nike ebenfalls als unterdurchschnittlich eingestuft und auf Probleme wie nachlassende Nachfrage und niedrigere Margen hingewiesen.
Ähnlich hat Campbell's Company im Jahr 2026 einen Rückgang von fast 22% und im vergangenen Jahr von über 35% erlebt, was auf inflationsbedingte Druck auf Verpackungs- und Energiekosten zurückzuführen ist. Analysten prognostizieren weiterhin Margenherausforderungen für Campbell's, mit eingeschränkter Preisanpassungsfähigkeit.
Darüber hinaus wird erwartet, dass Privatanleger von Mitte November bis Mitte Dezember mit Verlustverkäufen beginnen, um steuerpflichtige Gewinne mit realisierten Verlusten auszugleichen. Investoren sollten vorsichtig mit der Regel zu waschenden Verkäufen sein, die Steuerabzüge verweigern könnte, wenn ähnliche Vermögenswerte kurz nach dem Verkauf zurückgekauft werden.