Cerebras Systems, qui est devenu public en mai, a initialement vu ses actions s'envoler d'un prix d'introduction en bourse de 185 $ à un pic de 386 $, mais a depuis chuté d'environ 72 %.
Paul Meeks, un investisseur contrarien, considère maintenant cette baisse comme une opportunité, citant le design de puce Wafer-Scale Engine de l'entreprise comme un avantage concurrentiel dans le calcul AI, en particulier pour l'inférence AI.
Il note que Cerebras a un important carnet de commandes, y compris environ 20 milliards de dollars liés à OpenAI, malgré les récentes spéculations sur l'utilisation par OpenAI de puces Nvidia pour un nouveau modèle AI. Meeks estime que ces préoccupations sont exagérées et maintient sa confiance dans la valeur à long terme de la relation avec OpenAI.
Il prévoit que Cerebras pourrait voir ses revenus passer d'environ 210 millions de dollars à 2,8 milliards de dollars d'ici 2027, les actions se négociant actuellement autour de 107 $ avec un objectif de prix de 209 $, indiquant un potentiel de hausse d'environ 91 %.
Tout en reconnaissant les risques liés à l'exécution et à la concurrence de Nvidia, Meeks soutient que le marché est trop concentré sur les incertitudes à court terme plutôt que sur le potentiel à long terme de l'entreprise.