Oracle doit publier ses résultats la semaine prochaine, suite à une présentation d'OpenAI lors de la conférence Communications & Technology de Goldman Sachs. Ce timing est significatif car il met en lumière le rôle d'Oracle dans le paysage de l'infrastructure IA, notamment au milieu d'un examen croissant des engagements d'OpenAI envers Oracle.
Les analystes de Wall Street sont optimistes, avec 42 recommandations d'achat et des attentes d'une croissance des revenus en monnaie constante d'environ 28 %, contre 11 % l'année dernière, et une augmentation du BPA ajusté d'environ 18,5 %.
Bien que la croissance des revenus d'Oracle dépasse celle de ses bénéfices, elle fait face à la concurrence de fournisseurs de matériel comme Micron, qui connaissent une croissance encore plus substantielle tant en revenus qu'en BPA.
L'infrastructure cloud d'Oracle, en particulier son activité OCI, est au cœur de cette perspective optimiste, la direction prévoyant une croissance des revenus de 27 % à 29 % pour le trimestre à venir. Cependant, la dépendance d'Oracle à un financement externe soulève des inquiétudes, car son bilan est déjà plus endetté que celui de ses concurrents.
Le marché des options reflète cette incertitude, avec une volatilité implicite suggérant un mouvement de prix potentiel de plus de 10 % d'ici la semaine prochaine. Une stratégie de trading suggérée implique un 'double diagonal' ou un échange de strangle, qui vise à tirer parti de la volatilité attendue sans prendre de position directe contre l'élan de l'action.
Cette stratégie permet de se protéger contre des mouvements de prix significatifs tout en gérant les risques associés au rapport de résultats.