A Oracle deve divulgar seus resultados na próxima semana, após uma apresentação da OpenAI na conferência de Comunicações e Tecnologia do Goldman Sachs. Esse momento é significativo, pois destaca o papel da Oracle no cenário da infraestrutura de IA, especialmente em meio ao crescente escrutínio dos compromissos de infraestrutura da OpenAI com a Oracle.
Os analistas de Wall Street estão otimistas, com 42 recomendações de compra e expectativas de um crescimento de receita em moeda constante de aproximadamente 28%, em comparação com 11% no ano passado, e um aumento do EPS ajustado de cerca de 18,5%.
Embora o crescimento da receita da Oracle esteja superando seus lucros, a empresa enfrenta concorrência de fornecedores de hardware como a Micron, que estão experimentando um crescimento ainda mais substancial tanto em receita quanto em EPS.
A infraestrutura de nuvem da Oracle, particularmente seu negócio de OCI, é central para a perspectiva otimista, com a administração prevendo um crescimento de receita de 27% a 29% para o próximo trimestre. No entanto, a dependência da Oracle de financiamento externo levanta preocupações, uma vez que seu balanço patrimonial já está mais alavancado do que o de seus concorrentes.
O mercado de opções reflete essa incerteza, com a volatilidade implícita sugerindo um movimento de preço potencial de mais de 10% até a próxima semana. Uma estratégia de negociação sugerida envolve um 'duplo diagonal' ou troca de estrangulamento, que visa capitalizar sobre a volatilidade esperada sem assumir uma posição direta contra o momento das ações.
Essa estratégia permite proteção contra movimentos de preço significativos enquanto gerencia os riscos associados ao relatório de resultados.