El mercado de valores comenzó septiembre en terreno inestable, con el S&P 500 ganando solo un 0.1% y el Nasdaq un 0.4% en la semana, a pesar de que ambos índices lograron cinco ganancias semanales en las últimas seis.
Un informe de empleo más fuerte de lo esperado llevó a un aumento en los rendimientos de los bonos, con el rendimiento del Tesoro a 2 años alcanzando su nivel más alto desde enero de 2025, generando preocupaciones sobre la inflación en medio de las crecientes tensiones entre EE. UU. e Irán.
La probabilidad de un aumento de tasas de interés de la Reserva Federal en septiembre aumentó al 58% desde el 49.4%. En respuesta a estas condiciones del mercado, los gestores de cartera redujeron la exposición a las principales acciones de IA, que recientemente han tenido un rendimiento inferior a pesar de los sólidos resultados.
Por ejemplo, recortaron sus participaciones en Palo Alto Networks, asegurando una ganancia del 148%, y salieron de Corning con una ganancia del 52%, reasignando fondos a acciones más defensivas como BNY y Kimberly-Clark.
Los sólidos resultados de Broadcom no se tradujeron en una apreciación del precio de las acciones, lo que llevó a una reducción del precio objetivo de $480 a $430, ya que persistían las preocupaciones sobre la concentración de clientes y el financiamiento de proveedores.
Mientras tanto, la adquisición de Hugging Face por parte de Nvidia por $12.9 mil millones se considera un movimiento estratégico para mejorar su ecosistema de IA, lo que genera comparaciones con la adquisición de GitHub por parte de Microsoft.
A pesar de un aumento del 22% en las acciones de Nvidia este año, sigue estando subvaluada a 14 veces las ganancias esperadas del próximo año, lo que sugiere un potencial de crecimiento adicional.